VOLUMEN VIII
PRIMAVERA 2000

PROCESOS ESTOCÁSTICOS DEL TIPO DE INTERÉS A CORTO PLAZO
 
PAZ RICO
Universidad de Valencia
 
En este trabajo se estiman y comparan distintas especificaciones del proceso estocástico en tiempo continuo del tipo de interés a corto plazo libre de riesgo durante el período que abarca desde enero de 1989 hasta diciembre de 1995. Todos los modelos considerados se anidan en una ecuación diferencial estocástica que permite comparar los modelos entre sí. De los resultados obtenidos, se puede concluir que uno de los modelos que con mayor éxito explica la dinámica del tipo de interés a corto plazo es el modelo de equilibrio general con un factor de Cox, Ingersoll y Ross. Además, se obtiene evidencia de que se ha producido un cambio estructural en la dinámica del tipo de interés a corto plazo en abril de 1993.
 
Palabras clave: estructura temporal de los tipos de interés, cambio estructural, dinámica del tipo de interés, proceso estocástico.
Clasificación JEL: E43.

PARA DESCARGARTE EL ARTÍCULO PULSA AQUÍ