Este trabajo estudia la viabilidad de la paridad de poder adquisitivo (PPA) como una relación de largo plazo aplicando técnicas de cointegración a vectores autorregresivos y usando datos trimestrales correspondientes a veinte países y a dos índices de precios. Así mismo, las distintas versiones de la PPA y sus implicaciones económicas son definidas, estableciéndose la relación existente entre el número de vectores de cointegración y el estudio del tipo de cambio real.
Los resultados avalan la existencia de una relación de largo plazo entre el tipo de cambio nominal y los índices de precios; sin embargo, esta relación no concuerda en la mayoría de las ocasiones con las predicciones de la teoría de la PPA. De los sucesivos contrastes realizados se deducen un mayor apoyo a la versión monetarista de la PPA y la existencia de un segundo vector de cointegración que liga únicamente a los precios.

Palabras clave: paridad de poder adquisitivo, cointegración, análisis multivariante.